Когда генеральный директор Nvidia Дженсен Хуанг (Jensen Huang) вышел на сцену на ежегодной конференции GTC, акции компании, оцениваемой в 4 триллиона долларов, начали падать.
Инвесторы с Уолл-стрит, похоже, остались равнодушны к двухчасовой речи основателя в кожаной куртке. Вместо энтузиазма они обратили внимание на неопределённость вокруг будущего искусственного интеллекта (ИИ) и опасения пузыря. Это настроение резко контрастирует с атмосферой в Кремниевой долине, где царит уверенность, а не сомнения.
Грандиозные заявления и скептицизм
Хуанг более двух часов рассказывал о новинках: от технологий для видеоигр и обновлённой сетевой инфраструктуры до сделок в сфере автономных автомобилей и нового чипа, разработанного вместе с Groq для ускорения ИИ-выводов в системе Vera Rubin.
Он также озвучил впечатляющие цифры. По его словам, экосистема ИИ-агентов — это рынок объёмом 35 триллионов долларов, а физический ИИ и робототехника — 50 триллионов.
Кроме того, Хуанг заявил, что к концу 2027 года Nvidia получит заказов на 1 триллион долларов только на чипы Blackwell и Vera Rubin — и это лишь часть продуктовой линейки компании.
Казалось бы, такие прогнозы должны вдохновить инвесторов. Но, как отмечает глава Futurum Дэниел Нойман (Daniel Neuman), это не так.
«Рынки ненавидят неопределённость»
«[ИИ] настолько хорош, настолько трансформационен и развивается так быстро, что мы на самом деле не понимаем, что это значит для устоев общества, к которым мы привыкли», — сказал Нойман. — «Рынки ненавидят неопределённость. Скорость инноваций породила новую, огромную неопределённость, которой никто не ожидал».
Часть этой неопределённости, по его словам, связана с искажённой информацией. Например, заголовки о низком уровне внедрения ИИ в корпоративном секторе не отражают всей картины — по крайней мере, судя по его переговорам с компаниями.
«Внедрение ИИ в бизнес скоро достигнет точки перелома и быстро выйдет на масштабы, — считает Нойман. — Я думаю, это уже происходит. Когда вы говорите, что нет, вы, скорее всего, имеете в виду, что возврат инвестиций (ROI) и отчётные данные пока неясны. Компании ссылаются на опросы и отчёты, основанные на данных полугодовой давности. Просто сбор информации занимает месяцы».
Рост без сомнений
Это подтверждается и цифрами Nvidia. Даже если компании не афишируют выгоды от ИИ, они активно закупают оборудование Nvidia. Компания не просто превышает прогнозы — она их разрушает. В прошлом квартале выручка выросла на 73% по сравнению с прошлым годом.
И ничего не указывает на замедление. На этой неделе стало известно, что Amazon планирует закупить 1 миллион GPU и другую ИИ-инфраструктуру к концу 2027 года для Amazon Web Services (AWS), сообщает Reuters.
Кевин Кук (Kevin Cook), старший стратег по акциям в Zacks Investment Research, поддержал Ноймана и пошутил, что недовольство инвесторов не меняет одного факта: весь фондовый рынок держится на Nvidia, ведь её технологии лежат в основе множества бизнесов.
«Экономика как бы вращается вокруг Nvidia, — сказал Кук. — Она создаёт необходимую инфраструктуру. Все эти компании в сфере железа, софта и физического ИИ — даже Caterpillar теперь работает с физическим ИИ — строят свои решения на этих платформах».
Это не означает, что пузыря в секторе ИИ нет или его не будет. Но если конференция GTC и не подняла акции Nvidia, то в этом вины самой компании нет. Nvidia движется вперёд с полной скоростью, увлекая за собой, кажется, всю мировую экономику.
«Nvidia, как вы знаете, — это платформенная компания, — сказал Хуанг на конференции. — У нас есть технологии, платформы, богатая экосистема. Сегодня, вероятно, здесь представлены все 100 триллионов долларов мировой промышленности».