Ежегодное письмо акционерам генерального директора Amazon Энди Джасси читается как дисс-трек Кендрика Ламара, если бы рэпер был генеральным директором, говорящим на корпоративном языке, а не поэтом, лауреатом Пулитцеровской премии.
Это означает, что нужно знать историю, чтобы понять всех конкурентов, которых Джасси критикует, наряду с милыми личными историями о его нереализованной мечте стать спортивным комментатором и просмотре хоккейных матчей с отцом.
Конечно, Джасси не бросает перчатку напрямую. Он использует более тонкий подход. Например, в своем вызове Nvidia он пишет: «У нас есть сильное партнерство с Nvidia, и мы всегда будем иметь клиентов, которые выбирают Nvidia» и всегда будем поддерживать эти чипы в нашем облаке.
Но он также говорит: «Практически все, что было сделано в области ИИ (искусственного интеллекта) до сих пор, было сделано на чипах Nvidia, но началась новая смена». Клиенты AWS, говорит он, «хотят лучшую ценовую производительность», то есть собственные чипы Amazon Trainium для ИИ.
Чипы Trainium
Джасси говорит, что спрос на этот чип так высок, что емкость для последнего чипа, Trainium3, почти полностью распродана. Удивительно, что емкость также почти полностью распродана для Trainium4, который еще находится в 18 месяцах от выпуска.
Это означает, что Trainium достигла уровня годового дохода в 20 миллиардов долларов. Но если бы Amazon была производителем чипов, который продает свою продукцию другим, она достигла бы уровня годового дохода в 50 миллиардов долларов, предполагает он.
Джасси также не пощадил Intel. Он указывает, что домашний процессор AWS Graviton, конкурент архитектуры Intel x86, «теперь широко используется 98% из 1000 лучших клиентов EC2», то есть некоторыми из крупнейших компаний в мире. Две компании даже попросили «купить всю нашу емкость Graviton в 2026 году», пишет он (подчеркивание его). «Мы не можем согласиться с этими просьбами из-за потребностей других клиентов, но это дает вам представление о спросе».
Он пообещал, что конкурент Amazon Starlink, Amazon Leo, запланированный к запуску в середине 2026 года, также уже успешен. Он выиграл контракты от Delta Airlines, AT&T, Vodafone, Национальной широкополосной сети Австралии, НАСА и других.
Интересно, что он также сказал, что Amazon может рассмотреть продажу роботов в будущем. Она может превратить все данные от своих 1 миллиона роботов-warehouse в «решения для робототехники» для промышленного и потребительского использования, написал он. Будет ли в будущем человекоподобный робот от Amazon? Мы увидим. Он также рассказал о других бизнесах Amazon, таких как доставка в течение дня, продукты питания и беспилотники.
Но в основном Джасси попытался обосновать hundreds миллиардов долларов капитальных расходов, на которые он согласился. В феврале он объявил о планах потратить 200 миллиардов долларов в 2026 году на капитальные расходы, в основном на строительство центров обработки данных AWS. Это больше, чем любая другая крупная технологическая компания, которая также тратит большие деньги на капитальные расходы. Аргументация Джасси перед акционерами имеет смысл, учитывая, что акции Amazon упали ниже 200 долларов за акцию и не восстановились.
«Мы не инвестируем примерно 200 миллиардов долларов в капитальные расходы в 2026 году наобум», написал он, используя в качестве примера свою сделку с ОпенЭйАй (OpenAI), в рамках которой производитель моделей пообещал потратить 100 миллиардов долларов на AWS. Конечно, есть те, кто сомневается, что ОпенЭйАй выполнит все свои обещания по расходам.
В ответ на это Джасси настаивает на том, что помимо ОпенЭйАй «есть несколько других соглашений с клиентами, которые завершены (и не объявлены) или находятся в стадии разработки», чтобы купить емкость AWS.
Мы должны подождать и увидеть. Те, кто создает пузырь, никогда не видят (или не признают) его существование. «Я следил за публичными дебатами о том, является ли эта технология переоцененной, находимся ли мы в «пузыре»». Но он заявляет в этом письме, что для Amazon, по крайней мере, это не так.